Tái cấu trúc nợ giúp doanh nghiệp vượt khủng hoảng 2025-2026

Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu tiềm ẩn nhiều bất ổn giai đoạn 2025–2026 — như lãi suất cao kéo dài, nhu cầu tiêu dùng giảm, rủi ro địa chính trị và biến động chuỗi cung ứng — nhiều doanh nghiệp (DN), đặc biệt là vừa và nhỏ, sẽ đối mặt với áp lực dòng tiền và nợ xấu tăng cao. Trong tình hình đó, tái cấu trúc nợ trở thành một công cụ sống còn để duy trì khả năng thanh toán, bảo vệ dòng tiền và vượt qua khủng hoảng.

1. Tái cấu trúc nợ là gì?

Tái cấu trúc nợ là quá trình thương lượng và điều chỉnh lại các điều khoản của khoản vay hiện tại giữa DN và chủ nợ (ngân hàng, tổ chức tín dụng, trái chủ…) nhằm phù hợp với tình hình tài chính thực tế của DN.

Các hình thức tái cấu trúc phổ biến gồm:

• Gia hạn thời gian vay hoặc khoanh nợ gốc/lãi.
• Giảm lãi suất vay hoặc thay đổi phương thức tính lãi.
• Chuyển nợ thành vốn góp (Debt-to-equity).
• Mua lại nợ với chiết khấu (debt buyback).
• Tái cấp vốn hoặc đàm phán khoản vay mới để trả nợ cũ.

2. Lợi ích của tái cấu trúc nợ với DN trong khủng hoảng

a. Bảo vệ dòng tiền và khả năng thanh toán

Tái cấu trúc giúp giảm áp lực trả nợ ngắn hạn, tránh tình trạng vỡ nợ hoặc mất thanh khoản – điều thường thấy trong khủng hoảng.

Xem thêm: https://finy.vn/cam-cavet-xe-o-to-xa-dan-uy-tin-lai-suat-thap/

b. Gia tăng thời gian phục hồi

Doanh nghiệp có thể tập trung tái đầu tư, cải thiện hoạt động kinh doanh thay vì bị cuốn vào vòng xoáy nợ ngắn hạn.

c. Cải thiện quan hệ với chủ nợ và nhà đầu tư

Khi DN chủ động đàm phán tái cấu trúc, điều này thể hiện sự chuyên nghiệp và thiện chí, tạo niềm tin với ngân hàng và các bên liên quan.

d. Tránh phá sản hoặc bị cưỡng chế tài sản

Tái cấu trúc có thể là “phao cứu sinh” để DN duy trì hoạt động thay vì phải bán tháo tài sản hoặc giải thể.

3. Tình hình thực tế 2025–2026: Vì sao DN cần tái cấu trúc nợ?

a. Lãi suất cao duy trì lâu hơn dự kiến

Chi phí vốn tăng gây áp lực lên khả năng trả nợ, đặc biệt là các khoản vay trung-dài hạn.

b. Suy giảm sức mua toàn cầu

Xuất khẩu và doanh thu nội địa suy giảm, ảnh hưởng đến dòng tiền và khả năng tạo lợi nhuận.

c. Bong bóng tài sản ở một số lĩnh vực (bất động sản, tài chính)

Giá trị tài sản bảo đảm giảm, ảnh hưởng đến khả năng tái cấp vốn hoặc thế chấp lại.

d. Rủi ro chuỗi cung ứng và địa chính trị

Tăng chi phí hoạt động và làm gián đoạn kế hoạch sản xuất-kinh doanh.

4. Các bước DN cần thực hiện để tái cấu trúc nợ hiệu quả

Bước 1: Đánh giá lại toàn bộ tình hình tài chính

• Phân tích dòng tiền, khả năng trả nợ, cấu trúc vốn và tài sản đảm bảo.
• Xác định chính xác các khoản nợ cần tái cấu trúc.

Bước 2: Lập kế hoạch tái cấu trúc chi tiết

• Xây dựng nhiều kịch bản tài chính (best case – worst case).
• Đề xuất phương án cụ thể cho từng khoản nợ.

Bước 3: Chủ động đàm phán với chủ nợ

• Thể hiện thiện chí hợp tác và minh bạch thông tin.
• Tập trung vào giải pháp đôi bên cùng có lợi, ưu tiên giữ được quan hệ tín dụng dài hạn.

Bước 4: Triển khai kiểm soát dòng tiền và quản trị rủi ro

• Siết chặt chi phí, ưu tiên dòng tiền cho hoạt động cốt lõi.
• Thiết lập hệ thống giám sát dòng tiền theo tuần/tháng.

5. Lời khuyên chiến lược

• Không đợi đến khi vỡ nợ mới đàm phán: Chủ động tiếp cận ngân hàng/cổ đông khi còn khả năng thương lượng.
• Đa dạng hóa nguồn vốn: Tìm kiếm các nhà đầu tư chiến lược, quỹ đầu tư, hoặc các hình thức tài trợ thay thế (leasing, tài trợ chuỗi cung ứng…).
• Tái cấu trúc toàn diện: Song hành với tái cấu trúc nợ là tái cấu trúc vận hành, mô hình kinh doanh và nhân sự.

Nếu bạn muốn, mình có thể hỗ trợ viết bản đề án tái cấu trúc nợ cụ thể cho doanh nghiệp, theo ngành nghề, quy mô và tình hình hiện tại. Bạn có muốn tiếp tục không?